A importância da governança corporativa em empresas de middle market e como a consultoria pode contribuir com a sua adequada implementação

*Cristiano Mendes

As empresas de middle market no Brasil têm mostrado uma evolução significativa nos últimos anos, enfrentando desafios e aproveitando oportunidades para crescer e se consolidar no mercado. O crescimento dessas empresas está sendo impulsionado por várias tendências e fatores econômicos. Aqui estão alguns pontos importantes:

Inovação e Tecnologia: A adoção de tecnologias emergentes, como inteligência artificial (IA), está ajudando as empresas de médio porte a se modernizarem e a se destacarem no mercado. A digitalização e o uso de ferramentas de análise de dados são essenciais para melhorar a eficiência operacional e a tomada de decisões estratégicas.

Sustentabilidade e Responsabilidade Social: As práticas de sustentabilidade e responsabilidade social estão se tornando cada vez mais importantes. Empresas que adotam essas práticas não só melhoram sua reputação, mas também atraem consumidores conscientes e investidores interessados em negócios éticos e sustentáveis.

Acesso a Mercados Internacionais: Muitas empresas de middle market estão expandindo suas operações para mercados internacionais. A expectativa é que parte significativa dessas empresas aumentem suas exportações e ampliem o número de países para os quais vendem. Essa expansão é crucial para o crescimento e a diversificação das receitas.

Otimismo e Resiliência: O otimismo entre os líderes das empresas de médio porte está em níveis recordes, comparáveis aos períodos pré-COVID. Esse otimismo reflete a confiança na recuperação econômica e na capacidade de superar desafios futuros.

Essas tendências indicam que as empresas de middle market no Brasil estão bem posicionadas para crescer e se consolidar no mercado em 2025, aproveitando as oportunidades oferecidas pela inovação tecnológica, sustentabilidade e expansão internacional. No entanto, a implementação da governança corporativa em pequenas e médias empresas (PMEs) enfrenta vários desafios específicos. Aqui estão alguns dos principais:

• Estruturação e Profissionalização: Empresas de middle market frequentemente passam por processos de estruturação e profissionalização da gestão. A governança corporativa ajuda a estabelecer papéis e responsabilidades claras, além de criar conselhos de administração e comitês especializados;

• Acesso a Capital: A adoção de boas práticas de governança pode facilitar o acesso a financiamentos e investimentos. Investidores tendem a confiar mais em empresas que demonstram transparência e responsabilidade em suas operações;

• Mitigação de Riscos: A governança corporativa ajuda a identificar e mitigar riscos, prevenindo fraudes, corrupção e má administração. Isso é crucial para empresas de middle market que buscam estabilidade e crescimento sustentável;

• Melhoria na Tomada de Decisões: Com processos de governança bem definidos, a qualidade das decisões empresariais melhora, resultando em estratégias mais eficazes e alinhadas com os objetivos de longo prazo da empresa;

• Reputação e Confiança: Empresas que adotam práticas de governança são vistas como mais confiáveis e éticas, o que pode melhorar sua reputação no mercado e atrair novos clientes e parceiros comerciais;

• Cultura Organizacional: A implementação de governança pode ajudar a desenvolver uma cultura organizacional mais forte e alinhada com os valores da empresa, promovendo um ambiente de trabalho mais saudável e produtivo;

Diante desses desafios, a consultoria desempenha um papel fundamental na implementação de governança corporativa em empresas de middle market.

Aqui estão alguns dos principais benefícios e razões para considerar a contratação de consultores especializados:

• Expertise e Conhecimento: Consultores trazem uma vasta experiência e conhecimento em práticas de governança, ajudando a empresa a adotar as melhores práticas de mercado e a evitar erros comuns;

• Avaliação e Diagnóstico: Eles realizam uma avaliação detalhada das práticas atuais da empresa, identificando pontos fortes e áreas que precisam de melhorias. Isso permite um diagnóstico preciso e a criação de um plano de ação eficaz;

• Implementação de Estruturas e Processos: Consultores ajudam a estabelecer estruturas de governança, como conselhos de administração e comitês, além de definir processos claros para a tomada de decisões e prestação de contas;

• Mitigação de Riscos: A consultoria auxilia na identificação e mitigação de riscos financeiros, operacionais e reputacionais, garantindo que a empresa esteja preparada para enfrentar desafios e evitar problemas futuros;

• Transparência e Prestação de Contas: Consultores promovem a transparência nas operações da empresa e melhoram a qualidade dos processos de prestação de contas, o que aumenta a confiança de investidores e outros stakeholders;

• Capacitação e Treinamento: Eles oferecem treinamento e capacitação para os gestores e funcionários, garantindo que todos estejam alinhados com as novas práticas de governança e preparados para implementá-las de forma eficaz;

• Apoio na Conformidade Regulamentar: Consultores ajudam a empresa a se manter em conformidade com as regulamentações vigentes, evitando penalidades e garantindo que todas as práticas estejam de acordo com as leis e normas aplicáveis;

• Valorização da Empresa: A implementação de boas práticas de governança, com o apoio de consultores, pode aumentar o valor de mercado da empresa e torná-la mais atraente para investidores e parceiros comerciais.

A consultoria em governança corporativa é um investimento que pode trazer retornos significativos a longo prazo, ajudando as empresas de middle market a se tornarem mais eficientes, transparentes e competitivas.

*Cristiano Mendes é sócio líder da BDO no Rio de Janeiro

Estruturação e Profissionalização: Empresas de middle market frequentemente passam por processos de estruturação e profissionalização da gestão. A governança corporativa ajuda a estabelecer papéis e responsabilidades claras, além de criar conselhos de administração e comitês especializados;

Acesso a Capital: A adoção de boas práticas de governança pode facilitar o acesso a financiamentos e investimentos. Investidores tendem a confiar mais em empresas que demonstram transparência e responsabilidade em suas operações;

Mitigação de Riscos: A governança corporativa ajuda a identificar e mitigar riscos, prevenindo fraudes, corrupção e má administração. Isso é crucial para empresas de middle market que buscam estabilidade e crescimento sustentável;

Melhoria na Tomada de Decisões: Com processos de governança bem definidos, a qualidade das decisões empresariais melhora, resultando em estratégias mais eficazes e alinhadas com os objetivos de longo prazo da empresa;

Reputação e Confiança: Empresas que adotam práticas de governança são vistas como mais confiáveis e éticas, o que pode melhorar sua reputação no mercado e atrair novos clientes e parceiros comerciais;

Cultura Organizacional: A implementação de governança pode ajudar a desenvolver uma cultura organizacional mais forte e alinhada com os valores da empresa, promovendo um ambiente de trabalho mais saudável e produtivo;

Diante desses desafios, a consultoria desempenha um papel fundamental na implementação de governança corporativa em empresas de middle market.

Aqui estão alguns dos principais benefícios e razões para considerar a contratação de consultores especializados:

Expertise e Conhecimento: Consultores trazem uma vasta experiência e conhecimento em práticas de governança, ajudando a empresa a adotar as melhores práticas de mercado e a evitar erros comuns;

Avaliação e Diagnóstico: Eles realizam uma avaliação detalhada das práticas atuais da empresa, identificando pontos fortes e áreas que precisam de melhorias. Isso permite um diagnóstico preciso e a criação de um plano de ação eficaz;

Implementação de Estruturas e Processos: Consultores ajudam a estabelecer estruturas de governança, como conselhos de administração e comitês, além de definir processos claros para a tomada de decisões e prestação de contas;

Mitigação de Riscos: A consultoria auxilia na identificação e mitigação de riscos financeiros, operacionais e reputacionais, garantindo que a empresa esteja preparada para enfrentar desafios e evitar problemas futuros;

Transparência e Prestação de Contas: Consultores promovem a transparência nas operações da empresa e melhoram a qualidade dos processos de prestação de contas, o que aumenta a confiança de investidores e outros stakeholders;

Capacitação e Treinamento: Eles oferecem treinamento e capacitação para os gestores e funcionários, garantindo que todos estejam alinhados com as novas práticas de governança e preparados para implementá-las de forma eficaz;

Apoio na Conformidade Regulamentar: Consultores ajudam a empresa a se manter em conformidade com as regulamentações vigentes, evitando penalidades e garantindo que todas as práticas estejam de acordo com as leis e normas aplicáveis;

Valorização da Empresa: A implementação de boas práticas de governança, com o apoio de consultores, pode aumentar o valor de mercado da empresa e torná-la mais atraente para investidores e parceiros comerciais.

*Cristiano Mendes é sócio líder da BDO no Rio de Janeiro

O que é o Middle Market e que tipo de empresa faz parte desse segmento

por: Tiago Reis – Bolsa de Valores

As empresas de médio porte, também conhecidas como middle market, constituem um segmento especial dentro da economia de um país. Mas por não disporem de muito fluxo de capital, e ao mesmo tempo também não serem um negócio de porte reduzido, esse tipo de empresa costuma enfrentar desafios e barreiras diferentes de todo o restante do mercado.

Porém, as empresas de middle market também contam com uma série de oportunidades de expansão e crescimento, sendo de fundamentais para o desempenho da economia como um todo.

O que é middle market?

O middle market é segmento de mercado que reúne as empresas consideradas de médio porte. No Brasil, a classificação mais aceita para middle market, feita pelo BNDES, classifica como médio porte as empresas com faturamento entre R$ 4,8 milhões e R$ 300 milhões.

Porém, pela falta de uma padronização mais clara, muitas vezes não fica claro se uma empresa é grande, média ou pequena.

Tradicionalmente, o tamanho das receitas anuais costumam ser o principal fator de classificação. No entanto, mais recentemente, algumas entidades passaram a definir o porte de uma empresa através do seu patrimônio da empresa ou do número de funcionários.

O IBGE, por exemplo, considera como médio porte as indústrias com 100 a 499 empregados, e os comércios e serviços com 50 a 99 empregados.

Panorama do middle market no Brasil

Normalmente, o middle market concentra empresas do setor de prestação de serviços – que incluem serviços empresariais, serviços de saúde e serviços educacionais.

Entretanto, um número significativo de empresas que se enquadram no middle market também estão envolvidas no comércio varejista, atacadista, no setor de construção civil e produção industrial.

Embora não pareça, as empresas de middle market representam um papel extremamente importante dentro da economia brasileira. As empresas de médio porte são responsáveis pela geração de boa parte dos empregos no país, principalmente em funções básicas e de baixa qualificação.

Além disso, muitas vezes o middle market tem uma presença muito forte na economia local, sendo uma fonte essencial de emprego e renda para determinada região.

Desafios das empresas de middle market

As dificuldades do setor começam a partir da própria falta de uma definição sobre o que é middle market. Ao mesmo tempo em que as pequenas empresas e as grandes empresas formam dois segmentos unidos, poucas informações são divulgadas sobre as empresas de médio porte. Por isso, os interesses do setor acabam sendo mal representados – tanto economicamente quanto politicamente.

Em relação a captação de recursos, as empresas de middle market também estão em uma condição desconfortável no mercado. Isso acontece porque, de um lado, esse tipo de empresa gera receitas significativamente maiores do que as pequenas empresas. Sendo assim, elas não possuem acesso a financiamentos subsidiados e programas de incentivo empresarial do governo.

Porém, ao mesmo tempo, empresas de médio porte ainda são pequenas demais para conseguirem se financiar nos mercados de capitais, como as grandes empresas fazem.

Ou seja, assim como toda empresa que fatura milhões, o middle market possui uma grande necessidade de recursos para manter e expandir suas atividades. Mas por não serem negócios de porte expressivo, elas não conseguem acessar o mercado financeiro para fazer abertura de capital (IPO) e emissão de títulos.

Por isso, muitas vezes a única saída são os empréstimos e financiamentos bancários. Pensando nisso, muitos bancos comerciais e de investimento possuem gerências e recursos dedicados exclusivamente ao middle market.

tos subsidiados e programas de incentivo empresarial do governo.

Porém, ao mesmo tempo, empresas de médio porte ainda são pequenas demais para conseguirem se financiar nos mercados de capitais, como as grandes empresas fazem.