A Anthropic divulgou nesta terça‑feira (10) os termos iniciais de sua oferta pública inicial de ações (IPO). A avaliação pode chegar a US$ 1,4 trilhão (R$ 7,8 trilhões) e a operação deve movimentar até US$ 90,4 bilhões (R$ 506,2 bilhões).

"Ao buscar uma avaliação cerca de 20% abaixo das 'expectativas do mercado', isso permite que os investidores 'elevem os lances' na oferta pública inicial, em vez de enfrentar um cenário do tipo 'pegar ou largar', como aconteceu com a SpaceX", disse Jeff Zell, analista sênior de pesquisa da IPO Boutique.

Destaques:

  • avaliação máxima de US$ 1,4 trilhão
  • captação total de até US$ 90,4 bilhões
  • preço das ações entre US$ 70 e US$ 78

Estrutura da oferta

A empresa pretende levantar US$ 64,4 bilhões vendendo 825 milhões de ações a preço entre US$ 70 e US$ 78. Em operação separada, buscará captar US$ 26 bilhões de investidores estratégicos como Google, Nvidia e AMD.

Avaliação e contexto de mercado

No limite superior da faixa de preço, a avaliação inclui títulos conversíveis, atingindo US$ 1,4 trilhão; sem esses papéis, o valor seria cerca de US$ 1 trilhão. A expectativa inicial de até US$ 2 trilhões recuou devido ao alto custo de infraestrutura e à recente volatilidade das ações de IA.

Desafios para IPOs de IA

O mercado de IPOs enfrenta custos mais altos de financiamento, tensões geopolíticas e rendimentos elevados dos títulos do Tesouro dos EUA, fatores que pressionam novas ofertas. A Anthropic segue o exemplo da SpaceX, que levantou US$ 75 bilhões com avaliação próxima a US$ 1,75 trilhão.

Próximos passos

A empresa enviou à SEC um prospecto atualizado na noite de segunda‑feira (9). Goldman Sachs e Morgan Stanley lideram a operação, que será listada na Nasdaq sob o código "ANT". Alguns conselheiros e entidades vinculadas deverão comprar até US$ 303 milhões em ações.

Dados financeiros

A receita anualizada da Anthropic era de US$ 81 bilhões em 31 de outubro, um aumento de US$ 10 bilhões em relação a 30 de setembro. A companhia mantém compromissos de quase US$ 900 bilhões em capacidade computacional com parceiros como Amazon e Google.