Ações do Banco do Brasil caem 8,35% após lucro cair 66,5% no 3T/26
A forte queda das ações do Banco do Brasil na quinta‑feira (12) refletiu a reação negativa do mercado aos resultados do terceiro trimestre de 2026, divulgados na véspera. Os papéis recuaram 8,35% no Ibovespa, principal índice da bolsa brasileira.
Inadimplência no agronegócio pressiona resultados
O aumento da inadimplência no agronegócio foi o principal fator de pressão. O banco registrou R$ 12,2 bi em despesas com perdas esperadas, alta de 45% em relação ao trimestre anterior. Segundo a Genial Investimentos, R$ 14,7 bi dos R$ 28 bi em novos créditos inadimplentes vieram do setor, representando 53% do total.
A presidente Tarciana Medeiros afirmou que produtores de soja, milho e pecuária, sobretudo no Centro‑Oeste, deixaram de pagar ou renegociar dívidas, mesmo com condições facilitadas. Apenas 15% dos clientes inadimplentes aderiram à MP 1.376, que permite renegociação com juros reduzidos e prazo de até 10 anos.
"A possibilidade de conseguir condições melhores para renegociar as dívidas no futuro pode ter levado alguns produtores a adiar os pagamentos", afirmou ao g1 a CEO da Magno Investimentos, Olívia Flôres de Brás.
Entidades como a Aprosoja Brasil atribuem o aumento das dívidas a juros elevados, oscilações de preços agrícolas e problemas climáticos. Foram 189 pedidos de recuperação judicial no agronegócio, totalizando R$ 1,3 bi.
Inadimplência de famílias e queda nas receitas financeiras
Além do agro, o banco enfrenta inadimplência de famílias em cenário de juros altos. No 3T, 9,14% da carteira de empréstimos para pessoa física estava com pagamentos atrasados por mais de 90 dias; no cartão de crédito, o índice chegou a 16,35%.
O volume de empréstimos em atraso caiu de R$ 11,8 bi para R$ 9,3 bi entre o 2T e o 3T, indicando leve melhora. Contudo, a margem financeira bruta recuou 5,5%, para R$ 25,98 bi, enquanto o custo do crédito subiu 14,9%, para R$ 21,23 bi. Despesas administrativas cresceram 2%, para R$ 10,28 bi.
"A decepção foi generalizada", avaliaram analistas da XP Investimentos.
Lucro antes de impostos negativo e projeções revisadas
O Banco do Brasil registrou prejuízo de R$ 832 mi antes dos impostos (LAIR), mas encerrou o trimestre com lucro líquido ajustado de R$ 1,27 bi, impulsionado por reconhecimento de R$ 3,12 bi em créditos tributários.
Analistas da Genial Investimentos apontaram que o lucro ficou 59% abaixo das expectativas de mercado e 43,8% inferior à projeção interna. O Itaú BBA também classificou o desempenho como negativo, destacando despesas com calotes acima do esperado.
"Continuamos cautelosos", afirmaram analistas do Itaú BBA.
O índice de capital principal (CET1) caiu para 10,80%, abaixo da meta de 11%. Em resposta, o banco reduziu sua projeção de lucro para 2026 de R$ 18‑22 bi para R$ 9‑11 bi e diminuiu a parcela de dividendos de 30% para 25%.
Reação do mercado e recomendações
Na sexta‑feira (13), as ações caíam 2,91%, cotadas a R$ 15,03, acumulando queda de 31,39% no ano e avaliação de R$ 85,8 bi na bolsa.
Recomendações dos bancos refletem cautela:
- Citi: recomenda venda dos papéis.
- XP Investimentos: mantém recomendação neutra, preço‑alvo R$ 21.
- Itaú BBA: posição neutra, preço‑alvo R$ 22 para 2027.
O cenário combina alta inadimplência, queda nas receitas financeiras e pressão sobre reservas, dificultando a recuperação dos lucros e a recomposição de capital.
